„Banka Bitcoin-a“ je u nevolji i mogla bi da povuče ceo sistem!
Sada ćete saznati zašto je tržište zabrinuto za SilverGate Bank.
SilverGate Capital Corp je holding kompanija za SilverGate Bank. SilverGate Bank je „provajder finansijskih infrastrukturnih rešenja i usluga za industriju digitalnih valuta“. Jedna od njenih usluga je SilverGate Exchange Network.
SilverGate Exchange Network omogućava digitalnoj valuti banke i klijentima institucionalnih investitora da šalju američke dolare i evre izmedju svojih SilverGate računa i računa drugih SilverGate klijenata. Da bi lakše razumeli o čemu pričamo, evo grafike koju je kompanija podelila u februaru:
U osnovi, pomaže kripto menjačnicama da funkcionišu tako što izmiruju transakcije i šalju novac izmedju njih. Takodje pruža bankarske usluge, poput primanja depozita od klijenata i davanja kredita. Tržište je očigledno zabrinuto za SilverGate. Za samo 3 nedelje od početka pada FTX-a, akcije SilverGate-a su pale za 50%. Kompanija je objavila izjavu u kojoj su rekli da je izloženost FTX-u bila „minimalna“ i da je FTX imao depozite samo kod SilverGate-a, ali bez kredita.
- Novembra, SilverGate je izneo: „ dana 30. Septembra 2022, ukupni depoziti SilverGate-a od svih klijenata digitalnih sredstava iznosili su 11,9 milijardi dolara, od čega je FTX predstavljao manje od 10%.“ Ali kada malo bolje ramislimo…. „manje od 10%“ od 11,9 milijardi dolara je i dalje mnoooogo novca.
SilverGate je takodje imao i saradnju sa BlockFi koji je već sada na putu do kolapsa… Ali dodali su da njihova saradnja sa BlockFi je „ograničena na manje od 20 miliona dolara“.
Marc Cohodes je zauzeo „short“ poziciju i prodaje akcije SilverGate-a. On kaže da kompaniji nedostaje odgovarajuće upravljanje rizicima i da bi mogla da se suoči sa „bank run-om“ koji prati bankrot. Bank run = Do bankrota dolazi kada veliki broj klijenata banke ili druge finansijske institucije istovremeno povuku svoje depozite zbog zabrinutosti za solventnost banke. Kako više ljudi povlači svoja sredstva, povećava se verovatnoća neizvršenja obaveza, što dovodi do toga da sve više ljudi povuku svoje depozite. Takodje ima i pitanja o tome, koliko je blisko SilverGate saradjivao i promovisao FTX ranije ove godine. Više o tome u linku ispod: https://twitter.com/YodaResearch/status/1592567251408162816
Cohodes ne misli da bi sam FTX mogao da sruši SilverGate, ali vec smo videli kako „domino efekat“ uništava druge kompanije. FTX će očigledno želeti njihove depozite nazad. Može li SilverGate da izdrži taj udarac kapitala i da i dalje zadrži likvidnost?? Nekoliko drugih banaka, berzi, menjačnica i fondova povezanih sa kriptovalutom je uklonjeno sličnim udarcem na njihova sredstva: 10 % vaših depozita odlazi, a drugi odjednom žele da povuku svoje sredstva. Cohodes takodje tvrdi da je SilverGate koji ima tako blizak odnos sa FTX-om ogromna crvena zastavica. Ako nije izvršio dužnu pažnju (due diligence) FTX-a, koji drugi krediti u njenom bilansu su od kompanije koje bi mogle da implodiraju?
Još jedna briga za SilverGate su i zamovi sa obezbedjenjem Bitcoin-a. SilverGate je Majku Sejloru dao čuveni zajam od 205 miliona dolara uz Bitcoin. A o Majku Sejloru i njegovim lošim finansijskim odlukama mogli bi pišemo dan i noć + da stavljamo skrinšote kao dokaze..
Ako cena Bitcoin-a nastavi da pada, da li će zajmoprimci moći da izvrše svoja plaćanja? SilverGate je prijavio 1,392 milijarde doalra neotplaćenih kredita u svom bilansu stanja u poslednjem desetom kvartalu. Kako cena Bitcoina pada Majk Sejlor je sve bliže tome da će njegove pozicije biti likvidirane pošto kao što smo već rekli, pravio loše odluke i kupovao je Bitcoin jako jako visoko… Takodje SilverGate su počeli da otpuštaju neotplaćenje kredite u gubitku kako bi podstakli likvidnost. Za treći kvartal prijavili su gubitak od 329 miliona dolara od prodaje kredita.
I još jedna briga… gotovinska pozicija SilverGate-a je naglo pala. Novac na depozitnim računima za zaradu od kamata u drugim bankama je pao sa 5,1 milijardi dolara na kraju 2021… na 1,4 milijarde dolara 30. Septebra 2022.
Šta je sledeće?
Moraćemo da sačekamo i vidimo šta će se desiti. Nadamo se da vam je ovaj kratak blog dao nova saznanja ali i upozorenja o tome šta možda sledi i na šta treba obratiti pažnju. Kako ste sada saznali SilverGate je ključni igrač izmedju nekoliko glavnih i najvećih kripto menjačnica.
Možda je SilverGate previše velik da bi pao. Ali uvek je bolje sprečiti nego lečiti i imati pregled o situaciji, ali i o tome ko je gde i kako umešan.
English 
Serbian
I just like the helpful information you provide in your articles